第十一届上海国际泵阀展

上海国际泵管阀展览会

FLOWTECH CHINA (SHANGHAI) 2022

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混改潮之后水务行业兼并重组整合持续推进,强强联合才是王道!

自2018年环保行业“寒潮”袭来,一方面,融资紧缩下民营企业要么“步履维艰”,要么即使发展尚可也想凭借技术优势等寻求进一步突破与发展;另一方面,“根正苗红”、资本优势突出的央企国企也想通过混改来在水务行业分一杯羹,毕竟,水务行业一直是环保市场规模最大的领域和发展相对成熟的板块,其政策好、发展相对成熟、利润率高、来‍钱稳,加之隶属市政基础设施建设领域,对于那些基建央企来说跨界难度相对较小。

 

混改潮持续了近三年,曾经那些风光无限的民营企业已陆续被央企国企“收编”,而时间来到2021年,并购重组整合还在持续上演,一方面央企国企仍通过并购扩大“势力范围”,另一方面,地方水务集团崛起,除此之外,央企国企也在重新整合自己的水务业务。

 

下面,就跟随北极星水处理网看看2021年最受关注的企业强强联合大戏吧。

 

类型一:国企、民企的常规混改

 

一、城发环境“蛇吞象”启迪环境

 

这两家深市上市公司之间的吸收合并交易,绝对是2021年A股市场上一笔精妙的资本运作,也是环保行业内的一场重大整合。

 

1月23日,城发环境和启迪环境同时发布换股吸收合并和募集配套资金预案,合并方为城发环境,被合并方为启迪环境,配套募资规模为27亿元。

 

根据预案,城发环境将通过向启迪环境全体换股股东以发行A股股票方式实现换股吸并。城发环境此次A股发行价格为11.63元/股。启迪环境换股价格以定价基准日前20个交易日的股票交易均价6.90元/股为基础,并给予10%的溢价率,确定为7.59元/股。根据确定的换股价格,启迪环境与城发环境的换股比例为1∶0.6526。

 

本次合并完成后,启迪环境将终止上市并注销法人资格,城发环境将承继及承接启迪环境的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。城发环境因本次合并所发行的股份将申请在深交所主板上市流通。

 

城发环境最终的实际控制人是河南省政府,启迪环境虽说无实际控制人,但其背后真正掌舵人是清华控股,这笔交易属于地方政府与国内知名校企之间的大融合,而且是“蛇吞象”模式:启迪环境的总资产和净资产规模基本是城发环境的5倍,营收规模是城发环境的4.5倍。

 

8月26日晚间,城发环境发布公告披露,公司拟通过向启迪环境全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并启迪环境并募集配套资金有关事项,已获河南省财政厅和河南省政府国资委批复。

 

根据调整后的方案,本次交易换股交易价格由108.58亿元调整为76.54亿元,换股发行股份的数量由9.3亿股调整为8.7亿股。募集配套资金的总额由27亿元调整为19亿元。

 

二、博天环境最终花落中国能建葛洲坝

 

自2019年遭遇危机,博天环境的“引战”之路已经历时快两年。

 

据悉,博天环境先后与中国诚通生态、青岛融控、中汇集团等多家国资签署战略合作协议。也曾与三峡、中车等商谈过收购事宜,但最终都没有成行,直到遇到葛洲坝,博天环境终于遇到了自己的“大树”。

 

6月4日晚间,博天环境发布定增公告,公司拟非公开发行不超过124,523,716股(含本数),由葛洲坝生态全部认购,本次非公开发行募集资金总额不超过人民币565,337,670.64元(含本数),扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。与此同时,公司控股股东汇金聚合与葛洲坝生态签署《表决权放弃协议》,在表决权放弃期限内,汇金聚合自愿放弃持有的53,960,277股上市公司股份对应的表决权。

 

加上此前葛洲坝生态受让国投创新及复星创富的5%公司股份,这一系列事项完成后,葛洲坝生态将持有上市公司145,412,918股,占上市公司总股本的26.81%。通过《合作框架协议》、《表决权放弃协议》以及附条件生效的《股份认购协议》等协议的约定,葛洲坝生态将成为上市公司的控股股东,上市公司实际控制人将变更为国务院国资委。

 

至此,博天环境与葛洲坝生态的战略合作终于又迈出实质性一步。

 

三、长江环保集团混改中持股份

 

2月18 日,中持股份公布,近日,公司收到控股股东中持(北京)环保发展有限公司(“中持环保”)和实际控制人许国栋提供的中国证券登记结算有限责任公司出具的《中国证券登记结算有限责任公司过户登记确认书》,确认中持环保、许国栋与长江生态环保集团有限公司(“长江环保集团”)协议转让公司股份事项已完成证券过户登记手续。

 

2020年12月29日,中持环保、许国栋与长江环保集团签署《关于中持水务股份有限公司之股份转让协议》,中持环保和许国栋合计向长江环保集团转让公司约1011.73万股股份,占公司股份总数的5.00%。其中,中持环保向长江环保集团转让其持有的986.73万股公司股份,许国栋向长江环保集团转让其持有的约25万股公司股份。

 

此次存量股份转让及非公开发行完成后,认定公司无实际控制人。

 

中持股份引入长江环保集团作为战略投资者,以期实现未来各方协作打造混合所有制经营企业的典范。

 

中持控股表示,2017年上市后,公司就开始实施“业务南移”战略。长江环保集团在沿江省市拥有领先市场和渠道资源,通过引入长江环保集团作为战略投资者,借助与它的战略协同效应,公司将完成区域布局战略,进一步扩大业务规模,提升盈利能力和技术水平,实现快速健康增长。

 

自引进长江环保集团有限公司作为公司战略投资者以来,中持股份积极践行“战略南移”,努力拓展南方发达地区市场。先后成立深圳分公司、并计划设立江苏分公司和浙江分公司,并明确提出在南京建立第二总部。

 

四、博世科:广州环投集团成为公司第一大股东

 

2月5日,博世科公布,2021年2月5日,公司收到王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍及广州环保投资集团有限公司(“广州环投集团”)的通知,根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司(“证登公司”)出具的《证券过户登记确认书》,公司原共同实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍向广州环投集团转让公司股份的事项已完成过户登记手续,过户完成时间为2021年2月4日,过户数量共计4000万股,股份性质均为无限售流通股。

 

此次股份转让完成后,广州环投集团持有公司股份5275.34万股,占截至2021年2月4日公司总股本的13.00%,持有享有表决权的公司股份9774.54万股,占截至2021年2月4日公司总股本的24.09%。广州环投集团成为公司的第一大股东,广州市人民政府成为公司的实际控制人。

 

博世科方表示,广环投集团成为公司控股股东,将助力博世科扩大银行授信额度、提高信用评级,帮助上市公司有效降低融资成本,优化负债结构;其次,广环投在固危废处理、环卫一体化等业务领域具有较强实力,未来可助力上市公司开拓粤港澳大湾区等优质地区业务,进一步促进上市公司的业务发展。

 

类型二:国企的整合重组

 

五、水务集团等八大国企合并!新的日照城投集团来了!

 

今年5月,日照市城投集团、水务集团、人防集团、园林环卫集团、保安集团、规划集团、工程检测咨询集团、日照宾馆8家单位分别召开了会议,传达了日照城投集团改革重组干部会议精神和《日照城投集团有限公司重组方案》,学习了市委常委、市纪委书记、市监委主任刘军同志,市政府副市长、党组成员高月波同志在日照城投集团改革重组会议上的讲话精神。

 

会议指出,本次改革是市委、市政府立足全市经济社会发展作出重大决策,也是一次大手笔、大战略、大改进、大作为的改革,有利于优化日照市国有资本规划布局和资源配置,有利于提高国有企业经营效益和效率,有利于促进产业结构调整,实现统一管理、统一运营,将进一步增强国有企业活力、控制力、影响力和抗风险能力。

 

各集团党委班子一致表示坚决拥护市委、市政府关于日照城投集团改革重组决定,服从改革决策部署。

 

这表明了日照这八大国企集团将改革重组为新的日照城投集团。

 

六、中国能建换股吸收合并葛洲坝并于上交所上市

 

9月28日9时30分,中国能建成功在上海证券交易所主板挂牌上市。至此,中国能建顺利实现A+H两地上市(A股简称:中国能建,代码:601868.SH;H股简称:中国能源建设,代码:3996.HK),对中国能建更好发挥资本加速力、扩大品牌影响力、提升市场竞争力,打造具有全球竞争力的世界一流企业将起到里程碑作用。

 

据了解,中国能建换股吸收合并葛洲坝交易是迄今为止全球建筑行业规模最大的重组交易,是截至目前金额最大的H股上市公司吸并A股上市公司交易,也是2013年以来唯一实现两地上市的建筑央企,2017年以来建筑行业唯一无条件通过证监会并购重组委审核的交易,刷新了同类可比项目多项市场纪录,创造了“能建范例”和“能建速度”。

 

据悉,中国能源建设本就是葛洲坝的间接控股股东,其水泥、民爆、高速公路投资运营、水务等业务主要在葛洲坝内部经营。

 

本次吸收合并后,不仅能消除两家公司之间的同业竞争问题,同时还能够缩短管理链条,提升管理效率。

 

七、中建三局新组建水务环保公司等三家专业公司

 

3月22日,中建三局绿投公司(水务环保公司)、科创公司、安装公司(智慧事业部)组建大会在汉召开。

 

会上,中建三局深改和创建办相关负责人宣读改革方案和新公司组建决定:组建“中建三局绿色产业投资有限公司(中建三局水务环保有限公司)”“中建三局科创发展有限公司”“中建三局安装工程有限公司(中建三局智慧事业部)”。

 

新组建的这三家专业公司并不是新成立的公司,水务公司详情如下:

 

中建三局绿色产业投资有限公司(中建三局水务环保有限公司)

 

成立日期:2017-08-16

 

注册资本:5亿

 

法定代表人:王涛

经营范围:绿色节能和水务环保及绿色建筑业务相关项目的投资;绿色建筑及建筑产业现代化项目的设计与咨询;绿色节能和水务环保及绿色建筑工程项目的施工;装配式建筑构件的生产、批零兼营与安装;房地产开发及商品房销售。

 

八、杭钢集团环保资产整合菲达环保拟购紫光环保62.95%股权

 

菲达环保12月16日晚间公告,拟向控股股东杭钢集团发行股份购买其所持有的浙江富春紫光环保股份有限公司(下称“紫光环保”)62.95%的股权,交易作价9.15亿元。

 

与此同时,公司拟募集配套资金不超过8.2亿元,拟用于投入桐庐县分水镇污水厂一二期清洁排放提标工程项目、桐庐县分水镇污水厂三期扩建工程项目、福清市元洪投资区污水处理厂一二期提标改造项目、青田县金三角污水处理厂清洁排放改造工程项目、低碳生态环保设计研究院、紫光环保智慧水务项目及补充上市公司流动资金。

 

公告表示本次交易系杭钢集团响应深化国企改革号召,完善上市公司环保产业链,打造综合型的环保产业服务上市平台的资产整合行为,因此,菲达环保未购买浦华环保所持的紫光环保2.05%的股权,且暂无明确收购安排。

 

公开资料显示,紫光环保主营业务为污水处理及相关运营服务。除污水处理业务外,紫光环保还从事环保设备的贸易等业务。紫光环保立足于浙江省,近年来业务范围遍及浙江、江苏、湖北、安徽、福建等多个省份,截至本报告书签署日已投入运营的污水处理厂29座,日处理能力约135.5万吨。

 

本次交易完成后,菲达环保的主营业务将新增污水处理及相关运营服务,上市公司主营业务板块将更加丰富,水、气、固等环保领域的布局将更加完善。公司表示,本次交易有利于将菲达环保打造为综合型的环保产业服务上市平台。

 

类型三:国企的强强联合

 

九、两大“巨无霸”携手三峡集团与南水北调集团合作

 

3月8日,三峡集团与南水北调集团签订战略合作框架协议。

 

双方表示,三峡集团与南水北调集团同根同源,以水为联系纽带,共同承担着保障国家水安全、共抓长江大保护等国家重大战略使命,拥有广泛共同利益和合作空间。作为中央企业双方将坚决服从服务于国家战略,共同贯彻落实好“十四五”发展规划,充分发挥同质性强、互补性高的优势,以此次签约为新开端,加强沟通协作,在水资源优化配置和水安全保障、共抓长江大保护、南水北调工程建设、清洁能源开发等领域开展全方位深度合作,尽快将协议内容以具体项目落地见效,携手为国家发展大局作出更大贡献。

 

南水北调工程通过三条调水线路与长江、黄河、淮河和海河四大江河的联系,构成以“四横三纵”为主体的总体布局,而其中的东线工程是从长江下游扬州抽引长江水,要想切实发挥好南水北调工程的作用,必须做好长江水资源的保护。

 

而按照《南水北调工程总体规划》,将实施引江补汉工程,将通过从长江向汉江调水,增加向北调水的水量。

 

作为长江大保护的重要主力军,三峡集团在保护长江水资源方面肩负重任、义不容辞,将在实施好南水北调后续工程过程中发挥重要作用。

 

与此同时,三峡集团的加入或许也将为南水北调集团在拓宽业务范围到清洁能源开发等领域提供了更多可能性。

 

十、北控引入三峡作为战略投资者

 

6月15日,北京控股发布公告称,董事会获得公司控股股东——北京控股集团有限公司通知,为更好落实长江经济带国家发展战略和首都绿色高质量发展,北京市国资委作为北控集团全资控股股东,与中国长江三峡集团有限公司达成初步共识,通过引入三峡集团作为北控集团的战略投资者,进一步深化股权合作。

 

一家是新能源发展的明星央企,一家是北京典型国企。两家联手,意在长江经济带国家发展战略和首都绿色高质量发展。其意义已经超出简单的资本运作之外,强化在执行政策方面的能力。

 

三峡集团入股北控,开启了央企和地方实力国企合作的新道路:为了执行新战略的强强联合。

 

来源:北极星水处理网

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